Брукфийлд повишава залога в пенсиите в Обединеното кралство със застрахователно стартиране
Ако не можете да купите нещо, може би е по-добре да го изградите сами. Това наподобява е повода за решението на Брукфийлд да сътвори лична застрахователна компания в Обединеното кралство.
Групата — един от най-големите мениджъри на частни капитали в света — е подала заявление до Надзорния регулаторен орган на Обединеното кралство за осигурителен лиценз. Преди това беше обмисляла оферта за английския осигурител Pensions Insurance Corporation - дружно с Apollo, KKR и Carlyle. Това бележи смяна в тактиката му или най-малко хеджиране.
Не е мъчно да се разбере за какво Brookfield може да желае да стъпи в застрахователния бранш в Обединеното кралство. В международен мащаб има приток на частен капитал в това пространство. Фирми като Apollo са водещи, залагайки, че техният опит в ръководството на активи и способността им да основават частни дългови артикули могат да оказват помощ за увеличение на възвръщаемостта на застрахователите. Брукфийлд построи настрана ръководен осигурителен бизнес на стойност 20 милиарда $ в Съединени американски щати и Канада.
Обединеното кралство предлага богата облага. Пенсионните схеми с дефинирани приходи имат активи на стойност £1,7 трилиона. Само дребна част е изместена от корпоративните салда. Предстои доста повече – и то по-бързо в този момент, когато възходящите лихвени проценти понижиха или отстраниха дефицита на финансиране. Всъщност през 2023 година имаше 50 милиарда английски лири групови анюитетни прехвърляния, по отношение на 12 милиарда английски лири през 2017 година – равнище, което се чака да остане почти непрекъснато през идващото десетилетие, считат пенсионните консултанти LCP.
Най-бързият метод да навлезете в този бизнес би бил да купите действителен снабдител на групови анюитети, като PIC, или осигурител с опциите да навлезете на този пазар. Това не е елементарно. Процесът на продажба на PIC се провали, защото евентуалните купувачи се отхвърлиха от цената.
Оттук и решението на Брукфийлд да стартира изначало. Но това също евентуално ще бъде комплициран развой. PRA се ангажира да дава отговор на цялостните заявки за лиценз в границите на шест месеца, само че може да изследва деликатно комплицирани капиталови съглашения или новобранци на пазара за по-дълго време. Пазарът за профилирани умения също е ограничен, защото съществуващите застрахователи се стремят да усилят ресурсите си за това злато.
Брукфийлд евентуално е необичайност, кадърен да започва започваща компания поради размера и опита си в Съединени американски щати. Това надали ще бъде възпроизводим развой за всеки частен снабдител на капитал. Брукфийлд към момента може да „ строи и по-късно купува “, с цел да грабне възвръщаемостта, която се предлага сега в пазар, залят от вероятни пенсионни покупко-продажби и дефицит на капитал, който да ги поддържа.
Очаквайте застрахователи, които наподобяват налични, като PIC и записания противник Just Group, да се окажат обект на повече внимание при договорката. В последна сметка обаче това боричкане на пенсиите в Обединеното кралство ще стартира да понижава сочните приходи, които притеглят както частни участници, по този начин и съществуващи застрахователи.
